Прозорість фінансової звітності має важливе значення для довіри інвесторів. Детальне розкриття чутливості справедливої вартості, включаючи методи, припущення та зміни цих параметрів, сприяє прозорості та підзвітності. Це дозволяє інвесторам краще зрозуміти, як компанія оцінює свої фінансові інструменти і як вона управляє ринковими ризиками.

Розуміння чутливості фінансових інструментів до змін справедливої вартості допомагає інвесторам оцінити рівень ризику, пов’язаного з цими інструментами. Це дозволяє інвесторам оцінити, як зміни ринкових умов можуть вплинути на вартість фінансових активів і зобов’язань компанії. Ця інформація має вирішальне значення для прийняття обґрунтованих інвестиційних рішень та управління ризиком у своїх портфелях. Інвестори використовують інформацію про чутливість справедливої вартості для прийняття інвестиційних рішень. Вони можуть оцінити, як зміни ринкових змінних, таких як процентні ставки, обмінні курси або ціни на товари, можуть вплинути на фінансові результати та фінансовий стан компанії. Ці дані є важливими для розуміння того, як фінансові інструменти компанії можуть реагувати на різні економічні сценарії. Інвестори часто порівнюють фінансові інструменти та профілі ризиків різних компаній. Розкриття інформації про чутливість справедливої вартості дозволяє інвесторам проводити змістовні порівняння між компаніями в одній галузі або секторі, допомагаючи їм визначити, які компанії мають кращі позиції для управління ринковими ризиками. Інвесторам також може бути необхідно оцінити, наскільки ефективно працюють стратегії хеджування компанії для зниження ринкового ризику. Знаючи чутливість справедливої вартості фінансових інструментів та пов’язані з ними практики управління ризиками, інвестори можуть визначити, чи є діяльність компанії з хеджування ефективною у зменшенні впливу ринкових коливань на фінансові показники компанії.

Відповідно до вимог пп. 40-41 МСФЗ 7 «Фінансові інструменти: розкриття інформації» якщо суб’єкт господарювання складає аналіз чутливості (наприклад, із застосуванням методу Value-atRisk (VaR)), який відображає взаємозалежність між змінними ризику (наприклад, ставки відсотків та валютні курси), та використовує його для управління фінансовими ризиками, то він може використовувати цей аналіз чутливості для розкриття інформації. В такому випадку суб’єкт господарювання також розкриває:

(а) пояснення методу, використаного при підготовці такого аналізу чутливості, та основних параметрів і припущень, що лежать в основі наданих даних; та

(б) пояснення мети використаного методу та обмежень, наслідком яких може бути, що інформація не повністю відображає справедливу вартість відповідних активів та зобов’язань.

В інших випадках (не описаних вище) суб’єкт господарювання розкриває:

(а) аналіз чутливості для кожного типу ринкового ризику, до яких суб’єкт господарювання є вразливим на кінець звітного періоду, показуючи, як зміни у відповідній змінній ризику, що були обґрунтовано можливими на цю дату, впливатимуть на прибуток або збиток та власний капітал;

(б) методи та припущення, використані при підготовці аналізу чутливості; та

(в) зміни у порівнянні з попереднім періодом у використаних методах та припущеннях і причини таких змін.

Коли розкриття результатів аналізу чутливості, здійснених на основі вищенаведених вимог виявляється  нерепрезентативними для ризику, притаманного фінансовому інструменту, (наприклад, оскільки вразливість до ризику на кінець року не відображає вразливість до ризику протягом року), то суб’єкт господарювання розкриває цей факт та причину, чому він вважає, що аналізи чутливості є нерепрезентативними.

Детально про вимоги до розкриття чутливості справедливої вартості до ринкових ризиків можна ознайомитися в пп. Б17-Б28 МСФЗ 7 «Фінансові інструменти: розкриття інформації» або на вебінарі «Ризики в МСФЗ-звітності: розрахунки та приклади розкриття» (https://amsfo.com.ua/course/ryzyky-v-msfz-zvitnosti/)

Прикладами розкриття інформації про аналіз чутливості, яку компанії можуть включати у свою фінансову звітність за МСФЗ, виходячи із загальноприйнятих практик, можуть бути наступні.

• Аналіз чутливості до  процентних ставок – Компанія А розкриває інформацію про вплив на її прибутки і збитки та власний капітал збільшення або зменшення процентних ставок на 1%, припускаючи, що всі інші змінні залишаються незмінними. Розкриття включає детальну інформацію про методи та припущення, використані при підготовці цього аналізу.

• Аналіз чутливості до валютних курсів – Компанія В проводить аналіз чутливості до коливань валютних курсів. Вона показує, як зміцнення або послаблення місцевої валюти на 10% вплине на її прибуток або збиток та власний капітал.

• Аналіз чутливості до ринкових цін – Компанія С, яка активно працює на товарному ринку, представляє аналіз чутливості до змін цін на ключові товари, які вона використовує у своїй діяльності. Він розкриває вплив на прибуток і власний капітал 20%-го збільшення або зменшення цін на сировинні товари.

• Аналіз чутливості до кредитного ризику – Компанія D розкриває аналіз чутливості до кредитного ризику. Вона надає інформацію про те, як збільшення рівня дефолтів за її фінансовими активами на 1% вплине на прибуток і власний капітал. Це особливо актуально для фінансових установ.

Це приклади типів аналізу чутливості, які компанії можуть включати у свою фінансову звітність. Конкретні деталі та параметри цих аналізів будуть відрізнятися залежно від характеру діяльності компанії та ризиків, з якими вона стикається. Компанії повинні дотримуватися вимог МСФЗ 7 «Фінансові інструменти: розкриття інформації» щодо розкриття інформації та надавати змістовну інформацію, яка допоможе користувачам фінансової звітності зрозуміти вплив ринкових ризиків на фінансові результати та фінансовий стан компанії.

Однією з найпоширеніших помилок при розкритті аналізу чутливості є те, що компанії використовують «умовні значення» коливання змінних – наприклад +/- 1% (5% або 10% ….). А МСФЗ 7 вимагає розкриття інформації про аналіз чутливості, який включає вплив “обґрунтовано можливих змін” у змінних ризику, що існують на звітну дату. Керівництво із застосування МСФЗ 7 надає деякі вказівки щодо того, що є “обґрунтовано можливою зміною”.

Визначаючи, якою є обґрунтовано можлива зміна у відповідній змінній ризику, суб’єкт господарювання розглядає:

• економічні середовища, у яких він здійснює свою діяльність. Обґрунтовано можлива зміна не  повинна містити малоймовірні сценарії чи сценарії “найгіршого випадку” або “стрес-тестування”. Більш того, якщо темп зміни основної змінної ризику стабільний, суб’єктові господарювання немає необхідності змінювати обрану обґрунтовано можливу зміну в змінній ризику. Наприклад, припустимо, що ставки відсотка становлять 5 відсотків і суб’єкт господарювання визначає, що обґрунтовано можливим є коливання ставок відсотка на ±50 базисних пунктів. Він розкриватиме вплив на прибуток або збиток і власний капітал, якщо ставки відсотка мали змінитися на 4,5 відсотків або 5,5 відсотків. У наступному періоді ставки відсотка збільшилися до 5,5 відсотків. Суб’єкт господарювання продовжує вважати, що ставки відсотка можуть коливатися на ±50 базисних пунктів (тобто що темп зміни ставок відсотка є стабільним). Суб’єкт господарювання розкриватиме вплив на прибуток або збиток і власний капітал, якщо ставки відсотка мали змінитися до 5 відсотків або 6 відсотків. Не вимагатиметься, щоб суб’єкт господарювання переглядав свою оцінку того, що ставки відсотка можуть обґрунтовано коливатися на ±50 базисних пунктів, якщо немає свідчення того, що ставки відсотка стали значно нестабільнішими;
• часовий інтервал, у межах якого він робить оцінку. Аналіз чутливості має показувати вплив змін, які вважаються обґрунтовано можливими протягом періоду до того часу, коли суб’єкт господарювання подаватиме наступного разу розкриття такої інформації, що, як правило, є наступним річним звітним періодом.

По суті, суб’єкти господарювання повинні розкривати інформацію про чутливість, аналогічну тій, що використовується для цілей внутрішнього управління ризиками. МСФЗ 7 «Фінансові інструменти: розкриття інформації»  не встановлює формат, у якому слід подавати аналіз чутливості.

Webináre súvisiace s témou tohto príspevku:

Фінансові інструменти в МСФЗ: облік від визнання до вибуття на прикладах >>> https://amsfo.com.ua/course/fin-instrumenty-v-msfz/

«Ризики в МСФЗ-звітності: розрахунки та приклади розкриття» >>> https://amsfo.com.ua/course/ryzyky-v-msfz-zvitnosti/

© Olena Charlamova