Після завершення постімплементаційних оглядів МСФЗ 9 Рада з Міжнародних стандартів бухгалтерського обліку започаткувала проєкт «Амортизована собівартість». Мета — зняти поширені практичні питання та підвищити інформативність звітності у частині інструментів, облік яких ведеться за амортизованою собівартістю. У вересні 2025 року опубліковано матеріали для обговорення: огляд і наступні кроки проєкту, аналіз визначення ефективної відсоткової ставки на первісне визнання та попередній аналіз підходів до обліку подальших змін цієї ставки. Нижче — стислий огляд того, що саме пропонується і чого очікувати підготовлювачам звітності.

Контекст і цілі проєкту

Проєкт не спрямовано на «переписування» МСФЗ 9 — це таргетовані вдосконалення, покликані уточнити принципи амортизованої собівартості та усунути різночитання в застосуванні, які мають відчутний вплив на звітність. У лютому 2025 року Рада фіналізувала цілі:

(а) прояснити принципи вимірювання амортизованої собівартості, вирішуючи широко поширені прикладні питання;

(б) поліпшити конкретні відомості для користувачів фінансової звітності.

Протягом І півріччя 2025 року відбулося масштабне опитування галузей і регіонів; за його підсумками Рада відмежувала питання, які справді потребують встановлення вимог, від тих, що є наслідком різних суджень у різних фактичних обставинах. Проєкт переведено зі стадії дослідження до програми встановлення стандартів; готується нова Консультативна група з фінансових інструментів, до сфери якої входить і цей проєкт. Очікуваний експозиційний проєкт — у другому півріччі 2026 року (за умови дотримання графіка).

Сеанс вересня 2025 року: фокус обговорень

На поточному етапі Рада розпочала обговорення двох блоків:

1. чи потрібно щось змінювати у вимогах до визначення ефективної відсоткової ставки при первісному визнанні інструментів із «умовною» процентною ставкою;
2. як саме відображати подальші зміни ефективної відсоткової ставки — зокрема, співвідношення підпунктів B5.4.5 та B5.4.6 МСФЗ 9.

Щодо другого блоку заплановано обговорення з консультативними групами у IV кв. 2025 року і прийняття рішень у І кв. 2026 року; паралельно в IV кв. 2025 року мають винести попередній аналіз щодо модифікацій, взаємодії модифікацій із припиненням визнання та знеціненням.

Визначення ефективної відсоткової ставки на первісне визнання

Проблематика стосувалася інструментів, де договірна ставка містить умовності (наприклад, поведінкові або прив’язані до показників сталого розвитку). За підсумками опитування 2025 року більшість зацікавлених осіб просили уточнити: чи враховувати умовні терміни під час оцінки очікуваних грошових потоків і який метод оцінки використовувати (найймовірніший результат чи зважування за ймовірностями).

Позиція персоналу: не пропонувати змін. Аргумент — визначення в додатку А МСФЗ 9 є достатньо чітким: слід ураховувати усі договірні умови, а у винятково рідкісних випадках, коли неможливо надійно оцінити грошові потоки чи очікуваний строк, використовують номінальні договірні потоки за повним строком. На практиці різниця у підходах зумовлена матеріальністю та доступністю інформації; метод обирають за професійним судженням (інколи за аналогією до МСБО 37 або КТМФЗ 23).

Історичний контекст (проєкт 2009 року) показує, що спроба «жорстко» приписати ймовірнісні розрахунки для очікуваних потоків викликала суттєві застереження, тому підхід не було фіналізовано.

Практичний наслідок для укладачів. Документально зафіксуйте політику розрахунку очікуваних потоків для інструментів із умовними ставками (у т.ч. обґрунтування методу оцінки) і послідовно її застосовуйте. Формальних змін вимог наразі не очікується.

Подальші зміни ефективної відсоткової ставки: чому виникає розбіжність

Базова ідея амортизованої собівартості — це не наближення до справедливої вартості; це механізм зв’язку між первісною сумою та очікуваними договірними потоками через дисконтування ефективною ставкою. Тому «ефективна» не має відслідковувати коливання справедливих вартостей.

МСФЗ 9 пропонує два різні механізми:

(1) перерахунок ефективної ставки (B5.4.5) для ринкових змін (типова ситуація — інструмент з плаваючою ставкою, що регулярно перецінюється під ринкові орієнтири);

(2) «catch-up»-коригування carrying amount за незмінної первісної ефективної ставки (B5.4.6) — коли оновлюються оцінки потоків не через ринкове перез ціноутворення.

Різницю часто спрощують до формули «плаваюча — перерахунок, інше — catch-up», але на практиці межа не завжди очевидна.

Причини різночитань: стандарт описує механіку, але мало говорить про те, що саме кожен механізм має відображати; крім того, фраза «ринкові ставки відсотка» використовується в різних контекстах, інколи поруч із термінами справедливої вартості на первісне визнання (B5.1.1).

Три альтернативи для уточнення B5.4.5 МСФЗ 9 (попередній аналіз)

Персонал РМСБО сформулював три підходи, що розташовані на «шкалі» від чисто cost-based до підходів, ближчих до фактичного «переоцінювання» процентних грошових потоків.

• Альтернатива A. Перерахунок ефективної ставки лише для рухів, пов’язаних із загальноринковими змінними (базовий бенчмарк, інфляція). Зміни, зумовлені позичальницькими факторами (кредитний спред тощо), — через «catch-up». Перевага — максимальна узгодженість із природою амортизованої собівартості (історична база + спостережні ринкові параметри). Недолік — різке збільшення частоти «catch-up», що може знизити корисність інформації та збільшити операційні витрати; до того ж нині більшість практик застосовує B5.4.5 ширше, ніж пропонує Альтернатива A.
• Альтернатива B. Перераховувати ефективну ставку на будь-які ринкові зміни — як загальноринкові, так і позичальницькі (зокрема кредитний спред), фактично «притягуючи» ставку до поточних ринкових умов для подібного інструмента. Це зближує трактування «ринкової ставки відсотка» з концепцією справедливої вартості (МСФЗ 13) і зменшує простір для тлумачень, але створює ризик гібридної оцінки: процентні потоки — за «майже справедливою», інші — за амортизованою собівартістю, що концептуально слабко узгоджується з поточною моделлю класифікації та може бути ресурсомістким.
• Альтернатива C. Перерахунок ефективної ставки для будь-якої зміни договірної ставки, навіть якщо вона не відображає ринок (наприклад, ESG- або кредитні «ratchet»-механіки), тобто фактично вирівнювання обліку з договором «як є». Це просто в реалізації та близько до чинної практики в частині «слідування контракту», але по суті наближає облік до касового, що суперечить нарахувальній природі амортизованої собівартості.

Персонал прямо наголошує: амортизована собівартість не покликана відображати коливання справедливої вартості; вона — «про ефективну віддачу» за умовами на первісне визнання.

На цьому тлі логічним виглядає рішення Ради поки не «перекроювати» правила первісного розрахунку ефективної ставки (питання 11A): тут і так працює професійне судження, а вартість стандартоутворення може переважити вигоди. Фокус корисніший на уточненні принципів подальших змін (B5.4.5/B5.4.6) і на кращих розкриттях.

Міні-приклад для калібрування облікової політики

Позика з купоном «бенчмарк + 2%» і ESG-надбавкою ±0,25% залежно від досягнення KPI.

• Перепрайс бенчмарка — ринковий рух; у більшості політик це B5.4.5 (перерахунок ефективної ставки).
• Активація/деактивація ESG-надбавки — договірна подія, яка може не відображати ринок у момент настання; підхід A трактуватиме це як catch-up (B5.4.6), підхід B — як частину «приведення до ринку» лише якщо вона віддзеркалює ринкові умови, підхід C — завжди через перерахунок. На практиці саме такі фічі і спричиняють різночитання в застосуванні.

Резюме

Поточний етап проєкту «Амортизована собівартість» — це калібрування принципів, а не драматична зміна моделі МСФЗ 9. Для укладачів МСФЗ-звітності в Україні пріоритетами на найближчий час є:

• впорядкувати облікові політики щодо розмежування B5.4.5/B5.4.6 і відобразити їх у розкриттях;
• оцінити системні наслідки кожної з альтернатив для портфелів (особливо там, де багато умовних компонентів ставки);
• слідкувати за розвитком подій щодо консультацій IV кв. 2025 року та подальших рішень Ради у 2026 році.

Ar publikācijas tēmu saistīti tīmekļa semināri:

Амортизована собівартість: ставки, дисконти, премії та SPPI >>> https://amsfo.com.ua/course/amortyzovana-sobivartist-stavky-dyskonty-premii-ta-sppi/

© Olena Harlamova