Իրական կյանքի միաձուլումների և ձեռքբերումների (M&A) գործարքները լավ միջոց են «IFRS»-ը հասկանալու համար։ Ահա 2026 թ. հունիսի 4-ին հայտարարված վերջին գործարքը։ Կարդացեք պայմանները, փորձեք ինքներդ պատասխանել հարցերին, ապա համեմատեք ձեր տրամաբանությունը LY Corporation/PayPay մամուլի հաղորդագրության պաշտոնական տվյալների հիման վրա կատարված վերլուծության հետ։

Դեպքի ուսումնասիրություն (հիմնված իրական դեպքերի վրա)

PayPay Corporation (SoftBank Group-ի մաս և Ճապոնիայի խոշորագույն անկանխիկ վճարային ծառայություններից մեկի օպերատորը, որի 74 միլիոնից ավելի գրանցված օգտվողներ կան մինչև 2026 թ. մայիս) համաձայնագիր է կնքել ձեռք բերելու համար 70.2% ապահովագրական T&D; Financial Life ընկերությունում ձայնի իրավունք ունեցող բաժնետոմսերը, որոնք պատկանում են նրա մայր ընկերությանը՝ T&D; Holdings-ին։

Պաշտոնական մամուլի հաղորդագրության համաձայն՝ հիմնական տերմիններ:

• Մեկ բաժնետոմսի գին (վճարված փոխհատուցում): ¥131,985 միլիոն Առանձին՝ ձեռքբերման հետ կապված գնահատված ծախսերը կազմում են ¥2,352 միլիոն (խորհրդատվական ծառայություններ, մասնավորապես «IFRS»-ի իրականացման համար): Ընդհանուր գումարը գնահատվում է ¥134,338 միլիոն:
• Սեփականության կառուցվածք: PayPay – 70.2 տոկոս; անկախ OneIM ընկերությունը ուղղակիորեն ձեռք է բերում 14.9 տոկոսը վաճառողից; T&D Holdings-ը պահպանում է 14.9 տոկոսը (238,400 բաժնետոմս):

• ԸնտրանքներT&D; Holdings-ում մնացած 14.9%-ի առնչությամբ՝ PayPay-ի համար կանչային (call) օպցիա (որը հնարավոր է կիրառել գործարքի ավարտի օրվանից) և T&D;-ի համար վաճառքի (put) օպցիա Հոլդինգսի (իրականացվող գործարքի ավարտից երեք տարի անց)։ OneIM-ի բաժնեմասը չի ընդգրկվում հայտարարված ընտրանքներում։
• Սպասվող ավարտման ամսաթիվ2027 թ. հոկտեմբերի 1-ը, կարգավորող հաստատումների, ապահովագրողի «IFRS»-ին և այլ նախապայմաններին անցման ենթակայությամբ; ամսաթիվը կարող է փոխվել։

T&D-ի ֆինանսական ցուցանիշներ; Financial Life (մամուլի հաղորդագրության համաձայն):

Հարց:

1. Ով է գրանցում ում իր գրքերում, և ինչ մեթոդ է կիրառվում ձեռքբերումը հաշվարկելու համար?
2. Որն է չկառավարվող մասնակիցների մասնաբաժինը, և ինչպես պետք է հաշվի առնել դա տարբերակները վերլուծելիս?
3. Ինչպե՞ս պետք է նույն կերպ հաշվարկվեն օպցիաները՝ կոալներն ու պուտերը։

4. Երբ ոչ վերահսկողական մասնակցությունը պետք է գնահատվի արդար արժեքով, և երբ՝ համամասնորեն։
5. Այս ամենը հաշիվներում երբ է արտացոլվում?

Վերլուծություն դեպք

1. Հսկողության և հաշվապահության մեթոդներ

70.2%-ը ձայների կազմում մեծամասնություն է։ Բացահայտված պայմանների համաձայն և առանց այլ կողմերի կողմից պահպանվող որևէ անծանոթ սահմանափակող իրավունքների, PayPay-ը կստանա վերահսկողություն։ Մամուլի հաղորդագրությունում հատուկ նշվում է, որ OneIM-ի հետ բաժնետերերի իրավունքների համատեղ կիրառման վերաբերյալ որևէ համաձայնագիր գոյություն չունի։ «IFRS»-ի նկատմամբ վերահսկողությունը գնահատվում է իրավունքների ձեռքբերման օրվա դրությամբ՝ հաշվի առնելով բոլոր փաստերն ու հանգամանքները, հետևաբար եզրակացությունը պետք է ճիշտ ձևակերպվի այս նախազգուշացմամբ։

Եզրակացություն՝ ապահովագրողը դառնում է դուստր ձեռնարկություն և ամբողջությամբ կոնսոլիդացվում է։ Սա ընկնում է IFRS-ի 10-րդ և IFRS-ի 3-րդ կետերի շրջանակներում։ Այս համատեքստում հնարավոր է վերահսկողությունը շփոթել նշանակալի ազդեցության հետ, ինչի դեպքում IAS 28-ի համաձայն բաժնետոմսային մեթոդը կիրառվեր սխալ կերպով։

Ձեռքբերման հաշվապահություն – ձեռքբերման մեթոդը ըստ IFRS 3-ի։ Մի կարևոր մանրամասնություն՝ բարի համբավի հաշվարկման նպատակով փոխանցված հատուցումը ներառում է 131,985 միլիոն ¥. Ձեռքբերման հետ կապված ծախսերը (¥2,352 միլիոն), երբ դրանք հանդիսանում են ձեռքբերողի բիզնես համակցման ծախսերը, չեն համարվում բարի համբավի հաշվարկման նպատակով փոխանցված հատուցում և ճանաչվում են որպես տվյալ ժամանակաշրջանի ծախսեր՝ համաձայն IFRS 3-ի։

Գուդվիլ = վճարված փոխհատուցում + ոչ վերահսկողական մասնաբաժիններ − զուտ ճանաչելի ակտիվների արդար արժեքը։

2. Անկանոնակարգված մասնակիցների մասնաբաժինը

PayPay-ը պահպանում է 29.8 տոկոս բաժնետոմսերի մասնաբաժինը։ Միավորացված ֆինանսական հաշվետվություններում ներկայացումը Սա ներկայացնում է ոչ վերահսկող շահերի միակ բաժնեմասը (29,8 տոկոս). Հաշվետվությունները կազմվում են խմբային տեսանկյունից, այլ ոչ թե առանձին բաժնետերերի հիման վրա։

Բայց ոչ ընտրանքների վերլուծություն Այս բաժնեմասը պետք է բաժանվի հետևյալ կերպ՝ 14.9% OneIM-ի համար և 14.9% T&D; Holdings-ի համար։ Սա կարևոր է, քանի որ call և put ընտրանքները վերաբերում են միայն T&D; Holdings-ի բաժնեմասին, մինչդեռ OneIM-ի բաժնեմասը դրանցով չի ընդգրկվում։

3. Ընտրանքներ՝ call-ներն ու put-ները բնույթով տարբեր են։

Թի Էնդ Դի Հոլդինգսի գնելու ընտրանք (իր բաժնեմասը գնորդին վաճառելու իրավունք). Գլխավորն այն է, որ PayPay-ը չունի անվերապահ իրավունք խուսափել կանխիկ հաշվարկից. IAS 32.23-ի համաձայն, երբ պայմանագիրը պարունակում է բաժնետոմսը կանխիկ գումարով հետ գնելու պարտավորություն, առաջանում է ֆինանսական պարտավորություն՝ անգամ եթե պարտավորությունը պայմանական է և կախված է մյուս կողմի հայեցողությունից։ Պարտավորությունը սկզբնական ճանաչվում է վերագրման գումարի ներկա արժեքով; հետագա չափումը կատարվում է IFRS-ի 9-րդ կետի համաձայն։

Առանձին նշում. put-օպցիոն պարտավորության հետագա վերագնահատումը պահանջում է առանձին հաշվապահական քաղաքականություն՝ համաձայն IAS 32-ի և IIFRS.9-ի; գործնականում սա վիճահարույց ոլորտներից մեկն է՝ ոչ վերահսկող մասնակցությունների կողմից պահվող բաժնետոմսերի օպցիաների հաշվառման մեջ։

PayPay կանչի տարբերակ (T&D Holdings-ի 14.9%-ը գնելու իրավունք, որը կարող է կիրառվել ավարտման ամսաթվից սկսած): Այստեղ հնարավոր չէ տալ վերջնական դասակարգում: Միավորացված ֆինանսական հաշվետվություններում ոչ վերահսկող մասնակցություն ունեցողի բաժնետոմսեր ձեռք բերելու ընտրանքը կարող է պահանջել վերլուծություն IAS 32-ի համաձայն (հատկապես որպես խմբի սեփական կապիտալին առնչվող գործիք), և դասակարգումը կախված է հաշվարկման պայմաններից՝ արդյոք բաժնետոմսերի քանակն ու գինը հաստատված են, զուտ հաշվարկի հնարավորությունից և համաձայնագրի այլ դրույթներից։ Համաձայնագրի ամբողջական տեքստի բացակայության դեպքում անհնար է վերջնականապես որոշել կանչային ընտրության հաշվապահական վերաբերմունքը։

Ներկայիս մոտեցումը նպաստների նկատմամբ։ Եթե համաձայնագրի պայմաններով ոչ վերահսկող շահերը պահպանում են հասանելիություն բաժնետոմսային շահույթին (դիվիդենդներ, ռիսկեր), բաժնետոմսային շահույթը ճանաչվում է սովորական կարգով, իսկ put-օպցիայից առաջացած պարտավորությունը ճանաչվում է դրա հետ մեկտեղ։ Սակայն եթե PayPay-ն արդեն օգտվում է T&D Holdings-ում իր մասնաբաժնից բխող առավելություններից, դա կարող է փոխվել գնահատում՝ արդյոք T&D Holdings-ում ոչ վերահսկող մասնակցություն ունեցող շահերի բաժնետոմսերը ճանաչվում են, և ինչպես են ձեռքբերումից հետո արդյունքները վերագրվումԴուստր ձեռնարկության կոնսոլիդացիան ինքնին մնում է ամբողջական՝ փոխվում է ոչ թե «կոնսոլիդացիայի տոկոսը», այլ սեփական կապիտալի և շահույթի կամ վնասի բաշխումը մայր ընկերության սեփականատերերի և ոչ վերահսկող մասնաբաժինների միջև։

4. Անկառավարվող մասնաբաժնի գնահատում՝ արդար կամ համամասնական

IFRS 3-ը տրամադրում է ընտրության հնարավորություն, սակայն կարևոր սահմանափակումով (IFRS 3.19). արդար արժեքի և համամասնային բաժնի միջև ընտրությունը կիրառելի է միայն ոչ վերահսկող մասնաբաժինների այն բաղադրիչների համար, որոնք ներկա սեփականության բաժնետոմսեր և լուծարման դեպքում տիրապետողին իրավունք է տալիս ստանալ զուտ ակտիվների համամասն բաժին։ Մյուս բաղադրիչները գնահատվում են արդար արժեքով, եթե այլ ստանդարտը չի պահանջում գնահատման այլ հիմք։

Այս սահմանափակման սահմանների ներքո:

• Հարաբերական մեթոդը – բաժինը չափվում է զուտ ճանաչելի ակտիվների արդար արժեքի համամասնությամբ; բարի համբավը ճանաչվում է միայն ձեռք բերողի մասով։
• Արդար արժեքի մեթոդ (ամբողջական գուդվիլ) – բաժնետոմսը գնահատվում է իր արդար արժեքով; բարի համբավը ճանաչվում է ամբողջությամբ։

Արդար արժեքը ավելի հաճախ կիրառվում է այն դեպքերում, երբ բաժնետոմսերի հավաքագրման հուսալի շուկայական գնահատում առկա է և երբ բարի համբավը հավանական է ստուգվի նվազման առումով։ Փոխհարաբերական մեթոդը կիրառվում է պարզության համար և այն դեպքերում, երբ դժվար է հուսալիորեն գնահատել բաժնետոմսերի հավաքագրման արդար արժեքը։

5. Ցուցադրվող ամսաթիվը

Սպասվող ձեռքբերման ամսաթիվը 2027 թ. հոկտեմբերի 1-ն է, եթե այդ օրվան մինչև վերահսկողություն ձեռք բերվի։ Ըստ IFRS 3-ի՝ վճռորոշ ամսաթիվը այն օրն է, երբ վերահսկողությունը փաստացի ձեռք է բերվում, և պաշտոնական աղբյուրը հստակ նշում է, որ ամսաթիվը կարող է փոխվել պայմանների կատարման կախվածությամբ։

IFRS. 3-ը չի կիրառվում բիզնես համակցման հաշվառման համար մինչև այն ամսաթիվը, երբ ձեռք է բերվում վերահսկողությունը։ Բացահայտման պահանջները որոշվում են հաշվետվության ամսաթվով, նշանակալիությամբ և համաձայնագրի պայմանների կատարման կարգավիճակով. IAS 10-ը կիրառվում է միայն այն դեպքում, երբ համաձայնագիրը հանդիսանում է հաշվեկշռից հետո տեղի ունեցող իրադարձություն՝ մինչև ֆինանսական հաշվետվությունների հաստատումը; մյուս միջանկյալ ժամանակահատվածներում դա կարող է կազմել նշանակալի ապագա գործարքի բացահայտում։

Իրական տվյալների վրա հիմնված թվային օրինակ

T&D; Financial Life-ի զուտ ակտիվները 2026 թ. մարտի 31-ի դրությամբ ուղղակիորեն ներկայացվում են հետևյալ կերպ՝ 85,312 միլիոն ¥.

• PayPay-ի բալանսի բաժինը՝ 85,312 × 70.2% ≈ 59,889 միլիոն ¥
• 70.2 տոկոսի համար վճարված փոխհատուցում: 131,985 միլիոն ¥
• Հաշվեկշռում բաժնետոմսի պրեմիումը՝ 131,985 − 59,889 ≈ ¥72,096 միլիոն

(¥2,352 միլիոն ձեռքբերման ծախսերը չեն ներառվում այս համեմատության մեջ – դրանք բարեկամական արժեքի հաշվարկման նպատակով փոխանցված դիմացուցակ չեն համարվում։)

Գլխավոր կետը՝ ըստ IFRS-ի, բարի համբավը հաշվարկվում է ոչ թե մնացորդային արժեքի, այլ մաքուր ճանաչելի ակտիվների արդար արժեքը գնման օրվա դրությամբ։ Այն կհաշվարկվի գնման օրվա դրությամբ՝ հաշվի առնելով ապահովագրողի անցումը «IFRS»-ին առնչվող գնահատականները, մասնավորապես ապահովագրական պայմանագրերի, ֆինանսական գործիքների և ճանաչելի ոչ նյութական ակտիվների մասով։ Ուստի ¥85,312 միլիոնը ներկայացնում է բարի համբավի հաշվեկշռային արժեքը, այլ ոչ թե վերջնական հիմքը։

Համաձայնագրի պայմանով անցում կատարել «IFRS»-ին

T&D; Financial Life-ը IFRS-ին միգրացիայի ենթարկելու պլանի իրականացումը պաշտոնական աղբյուրի համաձայն հստակ նշված է որպես գործարքի ավարտի պայման։ Հավանական է, որ այս անցումը շուտ իրականացնելը նվազեցնում է անորոշությունը ակտիվների և պարտավորությունների գնահատման հարցում մինչև ձեռքբերման ամսաթիվը; սակայն մամուլի հաղորդագրությունը բացահայտում է միայն պայմանի առկայությունը, ոչ թե կողմերի շարժառիթները, ուստի սա մնում է ենթադրություն։

Ինչու անհրաժեշտ է միատարր հաշվապահական քաղաքականություն: IFRS 10-ը պահանջում է խմբից որդեգրել միատարր հաշվապահական քաղաքականություն նման գործարքների համար; հետևաբար անհնար է կոնսոլիդացնել այն ընկերությունը, որը իր հաշվետվությունները կազմում է ըստ ճապոնական ստանդարտների՝ առանց թվերը հարմարեցնելու՝ համապատասխանելու IFRS-ին:

«Փոխանցման և բաշխման» (T&D) հաշվարկներում «Ֆինանսական կյանքի» (Financial Life) առաջին կիրառման կարգավիճակից և տվյալ պարբերությունում նշված պայմանների պահպանությունից կախված է 1.1.1-ի (G16 կետ) համաձայն տրամադրվող արտոնությունը, և հրապարակումը չի բացահայտում այս փաստերը։ Բացի այդ՝ IFRS 1-ի ներքո տրամադրվող թեթևացումը չի փոխարինում ձեռքբերման ամսաթվի դրությամբ ձեռքբերված ակտիվների և պարտավորությունների արդար արժեքով չափումը՝ IFRS 3-ի համաձայն։

Եզրափակչի փոխարեն

Հաշվի առեք, թե քանի որոշում է պարունակվում մեկ գործարքի մեջ։ Կա՞ վերահսկողություն, և ինչ պայմանների ենթակա՞ է այն։ Ինչպե՞ս պետք է բաշխվի ոչ վերահսկող շահերի տիրապետության տակ գտնվող միակ բաժնետոմսը հաշվետվության և ընտրանքների վերլուծության նպատակներով։ Ինչու՞ put-ը համարվում է պարտավորություն, մինչդեռ call-ը չի կարող դասակարգվել որպես «out of hand»: Ի՞նչ է ներառված փոխանցվող փոխհատուցման մեջ, և ի՞նչ է մնում որպես տվյալ ժամանակաշրջանի ծախս: Ի՞նչ օրվա՞ն է այս ամենը հենց ուժի մեջ մտնում:

Այս պատասխաններից ոչ մեկը չի կարելի ինտուիտիվորեն ստանալ։ Դրանք հիմնված են «IFRS» 3-ի, «IFRS» 10-ի, IAS 32-ի և «IFRS» 9-ի համապատասխան պարբերությունների վրա և այն կարողության վրա, որը թույլ է տալիս ճանաչել, թե երբ ստանդարտում ներկայացված փաստերը ավարտվում են և սկսվում է մասնագիտական դատողությունը։

Եթե դուք կարդացել եք վերլուծությունը և գլխով համաձայնություն եք հայտնել, դուք արդեն մտածում եք ACCA DipIFR քննության պահանջվող մակարդակում։ Եթե եղել են կետեր, որտեղ դժվարացել եք, հենց այդ ոլորտներն են, որոնցում պետք է բարելավվեք։ Հենց այս թեմաներն են՝ բիզնեսների համակցումները, կոնսոլիդացիան, ֆինանսական գործիքները և ոչ վերահսկող մասնակցությունները, որոնք կազմում են դիպլոմի ողնաշարը, և հենց դրանք ենք մենք ընդգրկում նախապատրաստական դասընթացում ACCA ԴիպԻՖՌ.

© Օլենա Խարլամովա