Керівництво з оцінки цінності використання (вартості при використанні) міститься в МСБО 36 «Зменшення корисності активів» і включає наступні ключові елементи для розрахунку:

Для оцінки цінності використання прогнози грошових потоків слід базувати на останніх фінансових бюджетах/прогнозах, затверджених керівництвом, особливо тих, що стосуються подальшого використання активу та його вибуття. До майбутніх грошових потоків не включаються будь-які грошові потоки, очікувані від майбутніх реструктуризацій або поліпшень. До цих майбутніх грошових потоків для розрахунку їхньої теперішньої вартості застосовується відповідна ставка дисконтування. Ця ставка може бути скоригована для відображення ризику та інших ринкових факторів.

Прогнози повинні ґрунтуватися на обґрунтованих і підтверджених припущеннях, які відображають найкращу оцінку економічних умов протягом строку корисної експлуатації активу, що залишився.

Для розрахунків МСБО 36 вимагає використовувати лише затверджені фінансові бюджети та прогнози, що охоплюють період до п’яти років, якщо тільки не можна обґрунтувати більш тривалий період. Для прогнозів на період понад п’ять років можливо використовувати постійний або зменшуваний темп зростання, заснований на довгостроковому середньому темпі зростання для відповідних галузей або ринків, якщо тільки не можна обґрунтувати збільшення темпу зростання. Керівництво має забезпечити обґрунтованість припущень, використаних у прогнозах, порівнюючи минулі прогнози з фактичними результатами та вносячи корективи на основі цього аналізу. Для прогнозів, що виходять за межі п’ятирічного періоду, керівництво повинно продемонструвати впевненість у їх надійності та точності на основі попереднього досвіду прогнозування.

При складанні довгострокових прогнозів слід враховувати ринкову конкуренцію та потенційні обмеження зростання. Довгострокові темпи зростання не повинні перевищувати середні історичні показники, якщо тільки конкретна об’єктивна інформація не підтверджує більш високі темпи.

Компоненти оцінки майбутніх грошових потоків включають:

1. Надходження грошових коштів від безперервного використання (усі очікувані майбутні надходження грошових коштів від безперервного використання активу протягом усього строку його експлуатації).
2. Відтоки грошових коштів у зв’язку з безперервним використанням (всі необхідні відтоки грошових коштів, які безпосередньо пов’язані з генеруванням надходжень, у тому числі витрати на підготовку активу до використання. Ці відтоки повинні бути безпосередньо віднесені до активу або обґрунтовано розподілені на нього).
3. Чисті грошові потоки від вибуття (будь-які надходження або вибуття грошових коштів від вибуття активу наприкінці строку його корисної експлуатації).

Якщо ставка дисконтування враховує загальну інфляцію, то майбутні грошові потоки слід оцінювати в номінальному вираженні. І навпаки, якщо ставка дисконтування не враховує загальну інфляцію, грошові потоки слід розраховувати в реальному вираженні, але вони повинні відображати конкретні майбутні зміни цін.

Прогнози повинні також включати щоденні витрати на обслуговування та майбутні накладні витрати, які можна обґрунтовано віднести до використання активу.

Якщо актив не готовий до використання або продажу (наприклад, будівля на стадії будівництва), до грошових потоків включаються будь-які подальші необхідні відтоки грошових коштів.

До грошових потоків не включаються надходження грошових коштів від незалежних активів або відтоки, пов’язані із зобов’язаннями, які вже визнані як зобов’язання, щоб уникнути дублювання.

Важливо, що всі припущення щодо грошових потоків мають включати лише оцінки, що ґрунтуються на поточному стані активу. Не слід передбачати грошові потоки від майбутньої реструктуризації, щодо якої ще не прийнято жодних зобов’язань, або від поліпшення показників діяльності активу. Після прийняття рішення про реструктуризацію слід скоригувати оцінку майбутніх грошових потоків, щоб відобразити очікувану економію витрат та інші вигоди згідно з останніми фінансовими прогнозами. Будь-який очікуваний відтік грошових коштів, пов’язаний з реструктуризацією, слід визнавати відповідно до МСБО 37 і відображати у складі резерву на реструктуризацію.

Майбутні відтоки грошових коштів на обслуговування включаються до прогнозованих грошових потоків для підтримання поточного рівня очікуваних економічних вигід від активу. При оцінці майбутніх грошових потоків заміна компонентів або активів у межах одиниці, яка генерує грошові кошти, враховується як частина поточного обслуговування.

Існують два альтернативні підходи , що використовуються у фінансовому моделюванні та оцінці майбутніх грошових потоків: традиційний підхід і сценарний підхід.

Ці методи часто застосовуються для оцінки майбутніх грошових потоків для проектів або активів, що має вирішальне значення для розрахунку чистої теперішньої вартості (NPV) або вартості використання активу. Вибір між цими підходами може залежати від конкретних вимог стандартів бухгалтерського обліку, рівня невизначеності грошових потоків та уподобань компанії, яка проводить оцінку.

Обидва підходи є обґрунтованими і можуть бути використані залежно від конкретних обставин і вимог. Традиційний підхід може бути простішим і зрозумілішим у застосуванні, але потенційно може надмірно спрощувати ризики. Сценарний підхід, хоча і є потенційно складнішим, пропонує більш детальний погляд на майбутні невизначеності і є особливо корисним в умовах високої волатильності або коли грошові потоки є суттєво невизначеними.

На практиці вибір методу часто залежить від характеру активу або проекту, наявності даних, а також конкретних потреб суб’єкта господарювання у звітності або прийнятті рішень.

Ці рекомендації гарантують, що розрахунки вартості при використанні ґрунтуються на реалістичних та обґрунтованих прогнозах і забезпечують надійну основу для оцінки активів.

Окремо слід зазначити винятки з оцінки майбутніх грошових потоків.

• Фінансова діяльність – Грошові потоки від фінансової діяльності, такі як запозичення або погашення боргу, не повинні включатися. Вони не є операційними грошовими потоками і розглядаються окремо у фінансовому аналізі.
• Податкові надходження або виплати – Грошові потоки від податку на прибуток також виключаються, оскільки основна увага приділяється операційній ефективності та створенню вартості активу до податкового впливу.

Припущення, що використовуються при оцінці майбутніх грошових потоків, повинні відповідати припущенням, що лежать в основі ставки дисконтування. Це має вирішальне значення для уникнення подвійного врахування або пропуску впливу певних припущень, особливо тих, що стосуються вартості грошей у часі та інфляції.

Чисті грошові потоки, очікувані від вибуття активу, повинні відображати реалістичну операцію між обізнаними та зацікавленими сторонами, за вирахуванням витрат на вибуття. Ці оцінки коригуються на очікувані майбутні зміни цін, щоб забезпечити відображення умов, які очікуються наприкінці строку корисної експлуатації активу.

В чому полягають відмінності між справедливою вартістю та вартістю при використанні? Справедлива вартість і вартість під час використання відрізняються перспективою та припущеннями, що застосовуються. Справедлива вартість передбачає точку зору учасника ринку, позбавлену будь-яких специфічних характеристик суб’єкта господарювання. На противагу цьому, цінність використання може включати специфічні для підприємства фактори, такі як синергія, юридичні права або податкові ситуації, які є унікальними для поточного власника і не є загальнодоступними або релевантними для інших учасників ринку.

Грошові потоки оцінюються у валюті, в якій вони будуть генеруватися, і дисконтуються з використанням відповідної валютної ставки дисконтування. Потім поточна вартість цих грошових потоків конвертується з використанням спотового обмінного курсу на дату розрахунку вартості від використання.

Ставка дисконтування має бути ставкою до оподаткування, що відображає поточну ринкову оцінку як вартості грошей у часі, так і ризиків, характерних для активу. Вона не повинна відображати ризики, які вже враховані в оцінках грошових потоків, щоб уникнути подвійного обліку. Якщо конкретна ринкова ставка для активу недоступна, використовуються альтернативні методи, такі як ставка, що застосовується в поточних ринкових операціях з аналогічними активами, або середньозважена вартість капіталу порівнянних підприємств. Ставка дисконтування обирається таким чином, щоб відповідати профілю ризику та строкам очікуваних грошових потоків від активу, забезпечуючи максимально можливу точність розрахунку вартості при використанні. Якщо прямі ринкові дані для конкретного активу недоступні, можна використовувати сурогати, такі як ставки для порівнянних активів або середньогалузеві ставки WACC.

Ці правила забезпечують основу для того, щоб розрахунок вартості від використання ґрунтувався на економічних реаліях і відображав як поточні, так і майбутні умови, які, як очікується, впливатимуть на вартість активу. Такий ретельний підхід допомагає досягти точної оцінки, яка підтримує як цілісність бухгалтерського обліку, так і прийняття фінансових рішень.

Цінність від використання є важливим показником, який допомагає визначити вартість активу на основі очікуваних майбутніх грошових надходжень і відтоків. Цей процес вимагає ретельного аналізу різних факторів, включаючи ринкові умови, міркування щодо ризиків та вартість грошей у часі. Виважені та реалістичні припущення керівництва мають вирішальне значення для отримання достовірної оцінки.

Релевантні вебінари за темою публікації:

Нефінансові активи в МСФЗ-звітності: облік та оподаткування в умовах воєнного стану >>> https://amsfo.com.ua/course/nefinansovi-aktyvy-msfz/

Знецінення ВСІХ груп активів: неформальний підхід у воєнний час https://amsfo.com.ua/course/znetsinennia-aktyviv-u-voienyj-chas/

© Олена Харламова